我國生豬養(yǎng)殖產業(yè)的地理集中度不高，生豬養(yǎng)殖規(guī)模化水平較低，大部分生豬是以農戶散養(yǎng)為主。我國生豬散養(yǎng)戶以及大量中小規(guī)模養(yǎng)殖戶受規(guī)模的影響和資金和人員的限制，生產和管理還屬于粗獷式經營，科學飼養(yǎng)的意識淡泊，精細化管理嚴重滯后。由于技術和管理的不科學，加上地理的分散，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)面臨的最大風險是疫情風險和市場風險。

　　以散養(yǎng)方式為主，缺乏規(guī)模生產，使大量生豬養(yǎng)殖者無法預計市場的變化，而只能根據(jù)經驗管理來指導或決定現(xiàn)在的經濟行為，這是造成我國生豬生產3~4年周期性波動的根源。除了1999~2003年較為穩(wěn)定外，其余年份都出現(xiàn)了較大幅度的波動。在這一周期波動中，缺乏規(guī)模優(yōu)勢的養(yǎng)殖場將越來越難生存，被市場淘汰。

　　目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)的區(qū)域性特點使得生豬屠宰加工行業(yè)亦呈現(xiàn)高度分散格局。2006年生豬出欄量達到6.8億頭，3家龍頭企業(yè)的屠宰量占比不足5%。

　　在20世紀80年代以后，新技術的出現(xiàn)和生豬養(yǎng)殖專業(yè)化程度的提高刺激了美國生豬養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模養(yǎng)殖的出現(xiàn)。隨著生豬價格和豬肉價格的下降，大量的小生產者被市場淘汰，剩下的生產者進一步擴大規(guī)模降低成本，結果當時出現(xiàn)了生豬養(yǎng)殖場數(shù)量下降，而規(guī)模變大，地理分布趨向于集中的格局。

　　生豬屠宰加工業(yè)，其規(guī)模擴大的趨勢也很明顯。養(yǎng)殖企業(yè)與加工企業(yè)簽訂長期合同的方式很快就取代了原來的公開市場交易，到1999年，美國已有近60%的生豬是通過多年長期合同和縱向整合的方式進行生產的。市場合同和生產合同成為了美國生豬生產企業(yè)和豬肉加工企業(yè)的主要交易方式。

　　Smith field食品有限公司是世界最大的豬肉加工和生產企業(yè)，1987年，Smithfield公司開始實施縱向整合戰(zhàn)略，進入生豬養(yǎng)殖領域，直到1999年，公司的整合戰(zhàn)略開始顯現(xiàn)成效，豬肉加工和生豬養(yǎng)殖產業(yè)的結合保障了公司高質量的原材料供應，也為公司提供了穩(wěn)定的盈利和現(xiàn)金流。從2005年以來，生豬養(yǎng)殖業(yè)已成為公司主要的利潤來源之一，貢獻了公司經營利潤的一半以上

　　從1999年后Smith field公司并購和新建的項目可看出，規(guī)?；洜I和縱向整合仍然是公司發(fā)展的方向。對生豬生產的縱向整合，使得公司一半左右的生豬供應得到了保障，這也確保了加工部門經營的持續(xù)、穩(wěn)定和原材料的高質量。公司利潤受生豬價格波動的影響大大減小，從整體來看，公司經營更加穩(wěn)定。

　　1966年，CME（芝加哥期貨交易所）開始交易生豬期貨，現(xiàn)在瘦肉豬合約在CME買賣最活躍的農產品合約中名列第2。20世紀80年代后期，美國生豬養(yǎng)殖業(yè)和加工業(yè)開始擴大規(guī)模，采取縱向整合戰(zhàn)略后，美國的生豬產量才趨進平穩(wěn)，波動幅度進一步減小，而且使生豬期貨能更及時、準確地反映未來豬肉現(xiàn)貨市場的變化。

　　我國生豬產業(yè)的規(guī)模化和縱向整合將對生豬產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)產生深遠影響，在種豬選擇、飼養(yǎng)技術、飼料、疫病防治、環(huán)保等方面都將得到積極發(fā)展和推進。我們看好生豬養(yǎng)殖和豬肉加工業(yè)進行整合的機遇，看好生豬養(yǎng)殖、豬肉加工和飼料業(yè)中具備整合實力的龍頭企業(yè)。

　　I．中國生豬養(yǎng)殖、加工業(yè)的現(xiàn)狀分析

　　地理集中度不高，以散養(yǎng)為主

　　中國的生豬養(yǎng)殖主要分布在四川、河北和湖南，三省占全國的比重超過25%，其中四川數(shù)量一直位居第1位，比重在10%左右，前10位的省份合計占全國的比重在66%左右。

　　除了前3位的省份比較集中外，從整體來看，生豬養(yǎng)殖的集中度并不高，除了3個直轄市和西藏、青海、寧夏和新疆外，其他省份都有一定的養(yǎng)殖規(guī)模，其中2005年就有19個省份的產量超過了100萬噸。另外，散養(yǎng)模式長期占主導地位，規(guī)?；B(yǎng)殖水平較低，據(jù)農業(yè)部統(tǒng)計，2005年我國出欄數(shù)在50頭以上的生豬養(yǎng)殖戶出欄生豬2.34億頭，僅占全國出欄生豬總數(shù)的37.9%。從省份看，僅河南和湖南在規(guī)模化養(yǎng)殖方面有一定規(guī)模，積極探索農業(yè)產業(yè)化道路，發(fā)展肉類加工業(yè)，而養(yǎng)殖第一大省四川仍以散養(yǎng)方式為主，規(guī)?；彤a業(yè)化都尚未形成。

　　規(guī)模不經濟引起技術、管理落后

　　我國生豬散養(yǎng)戶以及大量中小規(guī)模養(yǎng)殖戶受規(guī)模的影響和資金和人員的限制，生產和管理還屬于粗獷式經營，科學飼養(yǎng)的意識淡泊，精細化管理嚴重滯后，具體生產問題主要體現(xiàn)在：

　　1.品種退化嚴重、品種混雜，使得生產效率低下。

　　2.消毒意識淡薄，多數(shù)養(yǎng)豬場大門沒有消毒設施，或雖有設施但沒有發(fā)揮應有作用。

　　3.飼料配比使用不科學，忽視了顆粒飼料報酬率高的優(yōu)勢，頻繁更換飼料，對自配料的豬場，原料批量采購的能力差，質量控制不重視。

　　4.不作生產記錄或記錄不完整、不科學。

　　5.批量生產、批量出欄的能力弱，不知如何有效地組織生產，提高生產效率。

　　6.防疫技術落后，專業(yè)技術人員缺乏，致使疾病頻發(fā)，給豬場造成巨大損失。

　　7.糞污的無害化處理落后，對周圍環(huán)境的污染嚴重。

　　8.缺乏市場意識和風險意識，對訂單養(yǎng)豬業(yè)認識不足，存在盲目生產。

　　面臨疫情風險和市場風險

　　由于技術和管理的不科學，加上地理的分散，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)面臨的最大風險是疫情風險和市場風險。

　　2005年豬鏈球病和2006年豬藍耳病直接導致許多原本薄利經營的養(yǎng)殖場/戶嚴重虧損。對小生產者來說，由于技術落后、防疫條件簡陋加上管理不善，生豬感染疫情的概率較大，一旦出現(xiàn)疫情，病毒傳播快，防控難度很大，生豬因病死亡給帶來的是巨大的經濟損失和一年的勞動血本無歸。“養(yǎng)豬不如打零工”的這一局面嚴重挫傷了養(yǎng)殖戶生產的積極性。

　　小生產者缺乏計劃性和前瞻性，對市場供求的反應往往滯后，常常遭遇“產量增加而價格下滑”的尷尬局面。傳統(tǒng)散養(yǎng)方式飼養(yǎng)周期長、出欄率低，使得飼養(yǎng)成本由于飼料價格的上漲而居高不下，此外，小生產者占據(jù)產業(yè)主導角色，造成產品規(guī)格不一，質量控制難度大，加上品種雜亂、飼養(yǎng)規(guī)模小、技術水平低，生產的豬肉產品質量沒有競爭優(yōu)勢，難以適應市場的變化，以致同質低端市場的競爭激烈。因此，從2004年到2006年，伴隨著豬肉產量的增加和玉米價格的大幅上漲，豬肉價格卻不漲反跌，豬糧價格比很長時間低于5.5的盈虧平衡點，養(yǎng)豬對散戶來說已幾乎無利可圖。

　　此外，生豬市場的價格呈現(xiàn)周期性的波動，小生產者盲目生產的行為對市場的影響就是經濟學中的“蛛網現(xiàn)象”，它的表現(xiàn)就是：市場上的某種商品，一個時期內價格很高，交易量卻很小，而在下一個時期，交易量劇增而價格暴跌，如此反復，周期性的波動。蛛網現(xiàn)象產生的原因就在于某種商品從生產到上市都需要較長的生產周期，而且生產規(guī)模一旦確定，中途不能改變，因此本期的產量取決于上一期的價格，本期的價格決定下一期的產量，所以導致周期性的變化。

　　可見，以散養(yǎng)方式為主，缺乏規(guī)模生產，大量生豬養(yǎng)殖者無法預計市場的變化，而只能根據(jù)經驗管理來指導或決定現(xiàn)在的經濟行為，這是造成我國生豬生產3~4年周期性波動的根源。近10年中，除了1999~2003年較為穩(wěn)定外，其余年份都出現(xiàn)了較大幅度的波動。

　　近10多年來，我國生豬市場的發(fā)展已經歷了3個完整的波動周期，目前正處在第4個周期的高價階段：

　　第1次：1996年下半年開始到1999年上半年。這一個時期生豬市場的恢復性發(fā)展得益于我國經濟快速發(fā)展、需求旺盛、消費品價格上漲，豬價隨之上漲，養(yǎng)豬盈利水平提高。但從1998年5月開始，因為養(yǎng)殖生豬盈利水平居高，存欄水平超過正常水平，市場出現(xiàn)供大于求，同時遭遇亞洲金融危機，生豬價格開始下降，直到谷底。

　　第2次：1998年5月到2003年上半年。由于生豬市場的供應和需求均較為平穩(wěn)，基本維持在盈虧平衡線附近小幅震蕩。養(yǎng)殖戶除了1999年左右出現(xiàn)了一定的深度虧損外，長期處于“微利——微虧”的平穩(wěn)態(tài)勢，存欄維持在較合理水平。受2003年上半年“非典”疫情的影響，改變了生豬運銷格局，省際間交通受阻，導致豬價深跌。在“非典”疫情期間，生豬存欄下降，尤其是母豬存欄比重下降幅度較大，期間又受“禽流感”疫情刺激，導致生豬供應嚴重不足，孕育了“非典”疫情過后生豬價格的加速反彈。

　　第3次：2003年7月到2006年上半年。從2003年7月開始，全國生豬價格一度高漲，生豬、仔豬、豬肉大幅漲價，不僅吸引了大量社會閑余資本投資養(yǎng)殖業(yè)，而且大大激發(fā)了農民的養(yǎng)豬積極性，導致養(yǎng)殖規(guī)模不斷擴大，存欄量急劇增加，高盈利期創(chuàng)紀錄地維持了2年半左右，生豬供應充足甚至過剩，于2004年10月開始回落，一直持續(xù)到2006年上半年生豬價格陷入谷底。受出售商品仔豬不能保本和養(yǎng)殖育肥豬普遍虧損的嚴重打擊，一些養(yǎng)豬戶采取不配種或遺棄仔豬；有的部分養(yǎng)殖戶出肥后不補欄，空欄率非常高；還有一些養(yǎng)殖戶忍痛大量宰殺公母豬，生豬產銷進入新一輪全面滑坡期。

　　第4次：從2006年下半年開始至今。全國生豬價格逐漸有所回升，穩(wěn)定一段時間后，在2007年4~5月份突然加速上升到近幾年最高水平，目前正處于高價階段，尚未結束。

　　始于2007年5月的豬肉價格大幅上漲，其根源就是前2年生豬價格的大幅下滑和疫病。受此影響，眾多散戶退出養(yǎng)豬行業(yè)，原種場和擴繁場母豬飼養(yǎng)量大幅下降，生豬的供給從源頭上出現(xiàn)了短缺，從而成為此次因供求矛盾豬肉價格大幅上漲卻難以近期扭轉的根本原因。

　　可見，生豬以散養(yǎng)為主的生產方式，由于抵抗市場價格風險和養(yǎng)殖中疫情風險的能力弱，加上小生產者的進入和退出壁壘低，造成生豬生產容易出現(xiàn)大起大落，而豬肉價格也隨之大落大起，今年6月份，全國仔豬、活豬、豬肉平均價格分別是17.17元/公斤、11.37元/公斤，17.74元/公斤，與去年同期相比，分別上漲151%、87%、67.7%，均創(chuàng)歷史新高。而在這一周期波動中，缺乏規(guī)模優(yōu)勢的養(yǎng)殖場將越來越難生存，被市場淘汰。

　　生豬屠宰加工業(yè)現(xiàn)狀

　　目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)的區(qū)域性特點使得生豬屠宰加工行業(yè)亦呈現(xiàn)高度分散格局。我國豬肉屠宰加工企業(yè)主要有3類。一是納入國家統(tǒng)計局統(tǒng)計范圍的規(guī)模以上（特指年銷售額500萬元以上）的企業(yè)，這些企業(yè)一般都是機械化、現(xiàn)代化的屠宰加工廠，據(jù)中國肉類協(xié)會的數(shù)據(jù)，2006年規(guī)模以上企業(yè)有2686家。二是由縣以上各級政府批準的畜禽定點屠宰企業(yè)，據(jù)商務部統(tǒng)計約30000多家，其中工廠化屠宰率僅占上市成交量的25%左右，目前主要還是半機械化屠宰和手工屠宰。三是農民自宰自食和非法屠宰加工，這類屠宰加工數(shù)量上超過肉類總產量的40%。

　　我國屠宰及肉制品行業(yè)集中度低，有較大的整合空間。我國豬肉加工4強雙匯發(fā)展、大眾食品（金鑼）、雨潤食品和得利斯的加工能力占規(guī)模以上企業(yè)加工能力不足10%，而美國豬肉4強加工能力占全國的50%以上，荷蘭豬肉3強加工能力占全國74%，丹麥最大企業(yè)占全國80%。2005年，雙匯、金鑼、雨潤等3家行業(yè)龍頭企業(yè)屠宰生豬占我國生豬屠宰總量的4%不到，而美國前3家肉類加工企業(yè)總體市場份額已超過65%。2006年生豬出欄量達到6.8億頭，3家龍頭的屠宰量占比不足5%。

　　就生豬屠宰加工業(yè)而言，雙匯、金鑼、雨潤具備了結構調整、資源整合的實力。

　　II．美國生豬養(yǎng)殖、加工行業(yè)規(guī)模整合的歷史

　　規(guī)?；B(yǎng)殖，縱向整合的發(fā)展歷程

　　20世紀70～80年代，美國的生豬養(yǎng)殖依然采用傳統(tǒng)的方式，從繁殖到飼養(yǎng)到最后的銷售都是由一個養(yǎng)殖場完成，養(yǎng)殖場的規(guī)模不大。20世紀80年代以后，新技術的出現(xiàn)和生豬養(yǎng)殖專業(yè)化程度的提高刺激了規(guī)模養(yǎng)殖的出現(xiàn)。技術進步體現(xiàn)在：遺傳學、營養(yǎng)學、獸醫(yī)學、飼養(yǎng)設備以及管理等方面。這些進步提高了生豬的健康、衛(wèi)生水平，減少了飼養(yǎng)過程中的風險，并通過發(fā)展大規(guī)模養(yǎng)殖使得分攤到每頭豬的固定成本顯著下降。

　　生豬生產走上了專業(yè)化與規(guī)?；牡缆贰８鶕?jù)生豬生長的周期，把生豬的飼養(yǎng)分為3個不同的階段，每個階段在不同的專業(yè)化飼養(yǎng)場完成：

　　第1階段是繁殖，用來交配繁殖小豬；第2階段是哺育，有專門的哺育設施，提供專業(yè)化的飼料和照顧，經過8~10周的時間，豬仔的體重達到40-60磅；最后，將豬仔轉移到第3個地點飼養(yǎng)，直到達到市場要求后出售，這樣提高了養(yǎng)殖的生產效率。

　　隨著飼養(yǎng)規(guī)模的擴大，大的生豬企業(yè)充當了行業(yè)的整合者，主要以整合或與小生產者簽訂長期生產合同的方式。生產的整合者向小生產者提供管理服務、豬仔、藥及其他投入品，散戶主要投入勞動和飼養(yǎng)設備，最后散戶將生豬以固定價格出售給企業(yè)。通過這種組織形式，整合企業(yè)利用資本杠桿更快的擴大規(guī)模。企業(yè)投資主要在專業(yè)化設備方面，如飼養(yǎng)乳豬的設備，而飼養(yǎng)者主要在喂養(yǎng)設備上投資，這樣減輕了企業(yè)投資的壓力，同時由于行業(yè)整合企業(yè)向飼養(yǎng)者提供了很多投入，那么投入和產出的價格波動風險也就相應從飼養(yǎng)者轉移到了企業(yè)。

　　養(yǎng)殖規(guī)模的擴大和生產的創(chuàng)新降低了企業(yè)的成本。相比傳統(tǒng)生產企業(yè)，迅速擴大生產規(guī)模的企業(yè)具備成本領先的優(yōu)勢，整體平均成本比傳統(tǒng)企業(yè)要低10.6%。大規(guī)模養(yǎng)殖的企業(yè)開始進入飼料生產領域，這樣即使得飼料的生產更能滿足需要，營養(yǎng)更均衡、精確，也可以實現(xiàn)低成本采購和應對原材料漲價時調整配方。

　　隨著生豬價格和豬肉價格的下降，大量的小生產者被市場淘汰，剩下的生產者進一步擴大規(guī)模降低成本，結果當時出現(xiàn)了生豬養(yǎng)殖場數(shù)量下降，而規(guī)模變大的格局。

　　據(jù)統(tǒng)計，在美國，存欄量超過1000頭生豬的養(yǎng)殖場所占的市場份額從1987年的37%上升到了1992年的47%，到1997年進一步上升到了71%，而在美國生豬產量第二大的北卡羅來納州則高達98%。

　　發(fā)生同樣變化的還有生豬屠宰加工業(yè)，其規(guī)模擴大的趨勢也很明顯。1986年，全美有19家屠宰廠的加工能力超過150萬頭，占全國屠宰量的50%，而在1997年，這一比例達到了84%，屠宰廠的數(shù)量增加到了29家，其中還有6家超過了350萬頭。

　　伴隨著規(guī)模化，美國生豬養(yǎng)殖的地區(qū)分布趨向集中。據(jù)1997年的統(tǒng)計，美國的生豬總產量為6121萬頭，主要分布在中部地區(qū)，如愛荷華州、明尼蘇達州和東南部的北卡羅來納州。相比1989年，北卡羅來納州的生豬存欄數(shù)增長了3倍，而全國只增長了5%。

　　20世紀90年代，美國的生豬產業(yè)在縱向整合方面經歷了顯著的變化。首先，大的生豬養(yǎng)殖企業(yè)和大的豬肉加工企業(yè)之間用市場合同進行交易的方式被普遍接受，替代了先前的公開市場交易。以合同的方式規(guī)定了生產者交貨的數(shù)量、交貨的地點和時間，價格則主要隨行就市，并根據(jù)產品的質量或規(guī)模給與相應的獎勵。另外，生產合同的方式也被日益接受。

　　在生產合同方式下，大的生豬養(yǎng)殖企業(yè)或大的豬肉加工企業(yè)提供管理服務、豬仔、獸醫(yī)服務和其他投入，養(yǎng)殖者提供土地、設備和勞動，養(yǎng)殖者收到的是固定回報和生產獎勵。豬肉加工企業(yè)培育種豬，繁育豬仔并與養(yǎng)殖者簽訂生產合同，加工企業(yè)自產生豬的比例從1994年的6.4%，增長到了2000年的24%，其間，美國最大的生豬生產和豬肉加工企業(yè)Smith field收購了2家美國主要的生豬生產企業(yè)，并以生產合同的方式進行交易。市場合同和生產合同成為了美國生豬生產企業(yè)和豬肉加工企業(yè)的主要交易方式。

　　美國生豬養(yǎng)殖行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展

　　美國生豬養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展過程中還值得提到的就是生豬期貨的推出。為了穩(wěn)定生豬生產、保護生產者利益，1966年，CME（芝加哥期貨交易所）開始交易生豬期貨，后來生豬合約演變?yōu)槭萑庳i合約，現(xiàn)在瘦肉豬合約在CME買賣最活躍的農產品合約中名列第二。

　　作為一種風險管理工具，該合約逐漸發(fā)揮期貨發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風險的功能，一方面幫助生豬養(yǎng)殖者通過期貨交易行情及時了解未來的生豬市場價格走勢，合理調整養(yǎng)殖規(guī)模和飼養(yǎng)周期，從而降低生產經營的盲目性，實現(xiàn)穩(wěn)定增收；另一方面滿足了豬肉加工企業(yè)應對肉豬價格的波動和存儲加工產品價格波動的風險。從下圖可看出，美國生豬屠宰量和生豬產量在生豬期貨推出后的波動要小于推出之前，可見美國的生豬期貨對于穩(wěn)定生豬生產、加工和消費市場起到了一定的作用。

　　可是，在生產分散，現(xiàn)貨市場不統(tǒng)一的情況下，生豬期貨并不能充分發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價格的功能，美國1966年~1980年依然發(fā)生了一次豬肉生產的較大波動，而且持續(xù)時間相當長。直至20世紀80年代后期，美國生豬養(yǎng)殖業(yè)和加工業(yè)開始擴大規(guī)模，采取縱向整合戰(zhàn)略后，美國的生豬產量才趨進平穩(wěn)，波動幅度進一步減小，而且使生豬期貨能更及時、準確的反映未來豬肉現(xiàn)貨市場的變化。近20年美國生豬產量沒有再次出現(xiàn)1950~1955年和1966年~1980年的劇烈波動，其間的波動幅度均超過了30%，尤其在2000年之后，美國的生豬生產基本上實現(xiàn)了小幅穩(wěn)定增長，年增長在1%~2%之間。

　　美國生豬行業(yè)的借鑒意義

　　自20世紀80年代后期開始，美國生豬養(yǎng)殖業(yè)和生豬屠宰加工業(yè)相繼實現(xiàn)了規(guī)?；a，并最終主要以準縱向整合（簽訂長期合同）和有限縱向整合的方式實現(xiàn)了上下游產業(yè)的聯(lián)合。

　　出現(xiàn)這種格局的主要原因來至于2個方面：

　　其一，技術進步，包括飼養(yǎng)設備、飼養(yǎng)技術、營養(yǎng)學、基因技術培育種豬等，提高了生產效率，增加了固定資產的投入，使大規(guī)模生產者相比小生產者具備明顯的成本優(yōu)勢；其二，組織結構的創(chuàng)新，通過簽訂長期合同和縱向整合的方式來擴大生產規(guī)模，同時生豬期貨發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)的功能，使養(yǎng)殖業(yè)者能回避市場價格劇烈波動的風險，使得從種豬培育、繁育豬仔、飼養(yǎng)、加工到銷售的各個環(huán)節(jié)能夠根據(jù)市場需求的變動進行調整。

　　新技術的出現(xiàn)是生豬養(yǎng)殖專業(yè)化和規(guī)?；闹苯釉?，科學飼養(yǎng)逐漸成為市場的主流。改良種豬提高生產效率，根據(jù)生豬生長的不同階段進行有區(qū)別的針對性飼養(yǎng)，專業(yè)化飼養(yǎng)設備的出現(xiàn)，等等，這些遠遠超出了中小規(guī)模養(yǎng)殖場的能力。通過發(fā)展大規(guī)模養(yǎng)殖降低每頭豬的固定成本，大規(guī)模生產者贏得了低成本的競爭優(yōu)勢，在價格下降時期，小生產者被淘汰，大規(guī)模生產者確立了市場地位。

　　在組織結構方面，美國生豬養(yǎng)殖業(yè)探索了一條成功的道路，加速了行業(yè)內規(guī)模經營和行業(yè)間縱向整合的形成。大規(guī)模生產者利用自身的技術和資金實力，通過簽訂長期合同和有限縱向整合的方式將同業(yè)中的小規(guī)模生產者和上、下游企業(yè)納入自己生產體系。而規(guī)模的擴大又反過來促進了技術的進步，使整個產業(yè)鏈的演進進入了一個規(guī)?；l(fā)展的螺旋式上升階段。

　　他山之石可以攻玉，在目前中國生豬養(yǎng)殖、加工產業(yè)分散的局面下，對于欲“做強做大”的中國企業(yè)，美國生豬行業(yè)的發(fā)展歷程應當值得我們很好的借鑒，而這次我國生豬生產行業(yè)的劇烈波動或許就是一次轉變的時機。

　　III．美國肉制品行業(yè)龍頭的發(fā)展的借鑒意義

　　全球豬肉加工巨頭——Smith field食品公司

　　Smith field食品有限公司是世界最大的豬肉加工和生產企業(yè)，2007財年收入將近120億美元。在美國，公司是火腿加工、養(yǎng)殖牛和幾類包裝肉食品的領導者，也是第五大的牛肉加工商，囊括了從美國的全國性、區(qū)域性品牌到歐洲的一些知名品牌，產品的品質受到了來至零售商、食品服務商和熟食店的銷費者的廣泛稱譽。頂點財經topcj.com

　　1987年，Smithfield公司開始實施縱向整合戰(zhàn)略，進入生豬養(yǎng)殖領域，直到1999年，公司的整合戰(zhàn)略開始顯現(xiàn)成效，豬肉加工和生豬養(yǎng)殖產業(yè)的結合保障了公司高質量的原材料供應，也為公司提供了穩(wěn)定的盈利和現(xiàn)金流。從2005年以來，生豬養(yǎng)殖業(yè)已成為公司主要的利潤來源之一，貢獻了公司經營利潤的一半以上。

　　1999財年，公司通過收購Carroll‘s foods和Murphy farms，極大地提高了生豬的生產能力，和Brown’s一起成為了公司生豬供應的3個最大的企業(yè)，占到了公司當年生豬需求量的約50%。

　　目前，公司生豬生產部門有88.8萬頭種豬，年產生豬1390萬頭。此外，還通過聯(lián)營的方式，公司還有近11.4萬頭種豬，年產生豬150萬頭。國內市場上，通過內部養(yǎng)殖，豬肉加工部門的生豬自己率接近52%，海外市場上，豬肉加工部門的生豬自己率接近50%。此外，公司通過縱向整合建立了從生豬到肉產品的回溯機制，以更好的保障消費者的食品安全。

　　公司專門研發(fā)了良種種豬SPG，目前數(shù)量為74.9萬頭，并通過授權的方式提供給自己的生豬養(yǎng)殖合作伙伴，此外，通過聯(lián)營的方式，還擁有6.6萬頭SPG種豬。改進飼料的營養(yǎng)，針對豬生長的每個階段提供針對性的豬飼料。通過良種豬的研發(fā)和養(yǎng)殖，生產的豬肉達到了瘦肉率、產肉率最高和商用價值的最大化，加工的產品與其他廠商的豬肉產品形成了一定的差異化，受到客戶的青睞。差異化提升了產品的附加值，提高了公司新鮮豬肉和包裝肉的收益率。2007財年，公司在美國加工了1240萬頭SPG生豬，在海外加工了81.5萬頭SPG生豬。頂點財經

　　公司的生豬養(yǎng)殖部門是世界上最大的生豬生產企業(yè)，通過規(guī)模經營和使用先進的管理技術來生產高質量低成本的豬肉。公司開發(fā)的良種種豬SPG，規(guī)模經濟和先進的生產方式，確立了公司成本領先者的優(yōu)勢。

　　海外部門：主要是指美國本土之外的其他分/子公司。

　　從1999年后smith field公司并購和新建的項目可看出，規(guī)?；洜I和縱向整合仍然是公司發(fā)展的方向。無論是本國并購還是海外并購，新的項目主要是生豬養(yǎng)殖、豬肉加工和肉制品企業(yè)，這樣可以將公司原有的先進生產方式進行復制，進一步完善公司從繁育、飼養(yǎng)、屠宰到加工、深加工的產業(yè)鏈，擴大生產規(guī)模，同時公司也注重產品的多樣化和差異化，進行肉類的深加工，如并購了生產火腿、熱狗、香腸和熏肉的企業(yè)，使產品線的種類和口味更齊全，加上公司優(yōu)質豬肉的原料保證，顧客對公司品牌的忠誠度進一步提高。

　　對生豬生產的縱向整合，使得公司一半左右的生豬供應得到了保障，這也確保了加工部門經營的持續(xù)、穩(wěn)定和原材料的高質量。公司利潤受生豬價格波動的影響大大減小，從整體來看，公司經營更加穩(wěn)定。

　　IV．中國生豬養(yǎng)殖、加工行業(yè)未來的發(fā)展方向

　　發(fā)展規(guī)?；B(yǎng)殖和規(guī)?；庸?/span>

　　這次豬肉價格上漲的主要原因是前兩年生豬價格持續(xù)在低位徘徊，糧食及飼料價格大幅度上漲，玉米價格為近10年來的歷史高位，直接推動了養(yǎng)殖成本的上升，豬糧價格比很長時間低于5.5的盈虧平衡點，散戶養(yǎng)豬收益銳減且虧損嚴重，養(yǎng)豬戶的生產積極性受到挫傷，大部分地區(qū)大量宰殺、淘汰母豬后，生豬供應充足的格局徹底改變，生豬市場由供大于求轉向供小于求。同時，去年以來，南方部分省市爆發(fā)的豬高熱?。ㄘi藍耳?。┮咔?，致使生豬死亡率和淘汰率較高，進一步挫傷了養(yǎng)豬戶的生產積極性，加大了供求不平衡的態(tài)勢。

　　這次豬肉價格先落后起的劇烈波動卻有利于生豬養(yǎng)殖業(yè)的長期發(fā)展，通過淘汰散戶養(yǎng)殖方式，確立了規(guī)模經營方式在市場中的地位和方向。通過分析美國生豬養(yǎng)殖企業(yè)的發(fā)展歷程，我們可看到規(guī)模經營可以降低養(yǎng)殖成本，促進技術進步，包括飼養(yǎng)技術、營養(yǎng)學、基因技術培育種豬、飼養(yǎng)設備等，而技術的進步又進一步降低了成本并形成產品的差異化。只有生豬產業(yè)達到一定規(guī)模，才能實現(xiàn)服務指導、科技應用、產品銷售、質量控制等的系列化、專業(yè)化、標準化，從而適應市場發(fā)展的需求，保證養(yǎng)殖效益和畜產品質量。

　　此次是我國養(yǎng)豬業(yè)進行產業(yè)發(fā)展大轉型的機遇，規(guī)模養(yǎng)殖面臨較好的發(fā)展前景。為恢復和發(fā)展生豬生產，國家出臺了一系列扶持政策，一方面，恢復生豬生產，如實行母豬飼養(yǎng)補貼、公豬良種補貼、養(yǎng)豬調出大縣獎勵、藍耳病疫苗補貼、生豬政策性保險；另一方面，發(fā)展生產，扶持生豬規(guī)模養(yǎng)殖，國內各地生豬生產開始出現(xiàn)一些積極變化，母豬補欄數(shù)量增加，規(guī)模飼養(yǎng)加快發(fā)展。從國家資金的投向看，政府希望引導養(yǎng)豬業(yè)到科學養(yǎng)殖、規(guī)模養(yǎng)殖的大道上來。財政部將對50余個原種場、100多個擴繁場和40多個資源場進行扶持。此外，中央還安排了25億元資金，對標準化規(guī)模養(yǎng)殖場(小區(qū))的糞污處理、豬舍標準化改造以及水電路、防疫等基礎設施建設給予支持。主要扶持年出欄500~3000頭的標準化規(guī)模養(yǎng)殖場（小區(qū)），兼顧年出欄300~500頭的重點養(yǎng)殖戶和年出欄3000頭以上的大型養(yǎng)殖場（小區(qū)）。據(jù)統(tǒng)計，去年年底規(guī)模飼養(yǎng)大體是43%左右，今年到7月份已經達到了50%，規(guī)模飼養(yǎng)存欄比重增加了7.3%。

　　規(guī)模化養(yǎng)殖的發(fā)展將改變目前我國生豬養(yǎng)殖集中度不高的情形，使生豬養(yǎng)殖在地理分布上趨向集中，同時也促進生豬市場的集中、統(tǒng)一。養(yǎng)殖業(yè)的集中也將促進我國生豬屠宰加工業(yè)的規(guī)模化經營，使之趨向集中。

　　豬肉加工業(yè)與生豬養(yǎng)殖業(yè)進行縱向整合

　　如果我國的生豬養(yǎng)殖業(yè)和生豬屠宰加工業(yè)走向規(guī)?；洜I之路，伴隨這一趨勢發(fā)生的另一趨勢將是豬肉加工業(yè)與生豬養(yǎng)殖業(yè)進行縱向整合。生豬養(yǎng)殖規(guī)模的擴大使生產者更加關心市場需求的變化，以避免市場的供大于求，豬肉加工規(guī)模的擴大也促使加工者考慮如何取得穩(wěn)定的、有質量保證的生豬供應，等等。這些激勵因素將促使豬肉加工業(yè)與生豬養(yǎng)殖業(yè)走向一種更直接、降低交易費用的縱向整合方式。當然，這一過程中也有阻礙因素，主要來自于資本需求的增加、管理問題、激勵問題。

　　考慮前面的因素，企業(yè)可以不同的方式進行整合，以求得到自身最需要的整合經濟性。topcj.com

　　其一，有限整合。部分地進行縱向整合，剩余的需求通過市場解決，可以保障內部供應商的穩(wěn)定生產而市場不穩(wěn)定的風險由外部供應商承擔，增強了與外部供應商的侃價實力，同時也使企業(yè)有機會介入外界的技術研發(fā)，并對內部如何激勵的問題提供了部分解決方案。

　　其二，準整合。通過簽訂長期合同、合作協(xié)議、少數(shù)股權投資的方式，準整合可以在不發(fā)生全部成本的情況下取得縱向整合的許多利益，如降低交易成本，減少供給和需求的變動，增強侃價能力，同時避免了全部資本投資，消除了管理、激勵等必要性，但放棄了移動壁壘的增加，產品的歧異化等方面。

　　最后，是完全縱向整合。將上游產品的供應和需求完全置于企業(yè)內部，情形如上表所述，不足之處在于，它降低了企業(yè)的靈活性，切斷了來自供應商及顧客的技術流動，弱化了激勵等。前面分析的美國smith field食品公司主要采用的是準整合（長期合同）和有限整合相結合的方式，這將對我國生豬養(yǎng)殖業(yè)和加工業(yè)未來的整合方式提供借鑒。

　　目前，中國肉制品巨頭雙匯、雨潤、千喜鶴等企業(yè)已紛紛宣布上馬或擴建養(yǎng)殖基地。

　　雙匯集團的業(yè)務貫穿種豬商品豬養(yǎng)殖、屠宰、肉制品加工、物流配送及商業(yè)連鎖整個產業(yè)鏈。雙匯集團已與韓國九鑫集團、日本火腿株式會社等合資，投資2.5億元建立了四個生豬養(yǎng)殖基地，從丹麥引進近千頭國際上最為優(yōu)良的曾祖代大白、長白、杜洛克種豬，年可向社會提供優(yōu)良祖代種豬2萬頭，二元母豬10萬頭，利用“公司+基地”的模式，推進“雙匯綠色工程”的實施，并計劃用5~10年的時間，在全國建立10個年出欄50萬頭的養(yǎng)殖基地，最終實現(xiàn)從“農田到餐桌”全過程的質量控制，向社會提供真正的放心肉類產品。

　　雨潤集團為解決目前全國性的豬源緊缺問題，最近在在阜陽擴建年屠宰300萬頭生豬項目時，配套建設一個大規(guī)模的生豬養(yǎng)殖基地，并且重慶組建雨潤重慶牧業(yè)公司，建設30萬頭無公害生豬示范基地，并將通過政府引導、企業(yè)運作，引領200萬頭現(xiàn)代無公害生豬基地。

　　作為奧運會冷鮮豬肉及豬肉制品獨家供應商的千喜鶴集團斥資5億元在河北承德避暑山莊興建大型生豬養(yǎng)殖基地，從生豬品種的選擇到營養(yǎng)健康食譜的制定，再到屠宰、深加工和物流、銷售，嚴格按照專供奧運會的豬肉產品要求把關。該基地預計明年建成，年養(yǎng)殖規(guī)模在100萬頭，占北京市場需求量的15%左右。另外，千喜鶴在華北的百萬頭綠色無公害生豬產業(yè)基地也在興建中，預計投資15億元。

　　飼料企業(yè)積極向下游縱向整合

　　豬肉產業(yè)鏈包括種豬培育、繁育豬仔、養(yǎng)殖、屠宰、加工環(huán)節(jié)，此外，還有一個貫穿生豬生產始終的重要中間投入——飼料。目前，我國在飼料領域已形成一些具有規(guī)模的企業(yè)，在豬飼料方面有全國性公司新希望、通威，區(qū)域性公司正虹科技、正邦科技、天康生物等。由于這些飼料企業(yè)有規(guī)模優(yōu)勢和資本實力，具備向下游種豬培育、養(yǎng)殖和加工滲透的基礎，而此次散養(yǎng)戶的大量退出市場為飼料企業(yè)進入下游產業(yè)提供了難得的契機。

　　作為國內最大的豬飼料生產企業(yè)，新希望計劃在全國范圍內建立一個涵蓋飼料、育種、養(yǎng)殖、屠宰、深加工、銷售一體的養(yǎng)豬體系。公司培育了國內著名的榮昌豬，直接引入世界最好的豬種加拿大海波爾豬，而且建立基因庫和育種基地，以期望徹底解決種豬問題，公司的種豬培育能力已處國內領先水平。在生豬養(yǎng)殖上，公司計劃通過全國選址，建立核心部落，在每個部落里面配套一個飼料廠、一個祖代種豬場和三五個父母代種豬場，同時動員廣大農戶，每戶養(yǎng)幾百頭到幾千頭，公司提供飼料、種豬、技術服務、質量監(jiān)控，并保證收購，農戶負責養(yǎng)殖，形成一個產業(yè)鏈，在未來三五年內，達到每年能給市場提供兩千萬頭生豬的生產規(guī)模，成為國內最大的生豬生產企業(yè)。在屠宰環(huán)節(jié)，公司控股了北京千喜鶴食品有限公司，現(xiàn)在一年的屠宰能力是750萬頭生豬，而千喜鶴最近也正在積極地進入生豬養(yǎng)殖領域。

　　通威集團也積極進行生豬養(yǎng)殖的嘗試，其打通豬鏈的關鍵環(huán)節(jié)有：“通威村—基地認證—生豬養(yǎng)殖—電腦豬生產—批發(fā)收購—屠宰加工—上市流通”，其中在生豬飼養(yǎng)環(huán)節(jié)，采取“公司＋農戶”的形式，以養(yǎng)殖戶為主體，公司提供種豬、仔豬苗、養(yǎng)殖飼料，并通過養(yǎng)殖方法指導，實現(xiàn)生豬養(yǎng)殖過程的微機全程監(jiān)測管理。公司與當?shù)氐耐涝灼髽I(yè)也有良好的合作關系，其中比較有發(fā)展前景的合作伙伴是肉聯(lián)企業(yè)春源公司、金利公司，2006年實現(xiàn)銷量4.5萬噸，2007年有望實現(xiàn)8萬噸，2008年預計實現(xiàn)15萬噸。產業(yè)鏈的形成使公司將成為一家全方位解決問題的系統(tǒng)服務商。

　　近3年，正邦公司一直在積極探索向下游養(yǎng)殖業(yè)拓展，在種豬養(yǎng)殖方面做了很多前期研究工作，公司建立了原種豬繁育核心群基地，引進了“雙肌臀”大白豬，在生豬養(yǎng)殖業(yè)方面，積極探索“標準化飼養(yǎng)”的生產模式和“公司+農戶”的生產模式，預計未來5年，生豬的養(yǎng)殖規(guī)模會由目前的12萬頭增長到100萬頭，公司生豬養(yǎng)殖業(yè)將會有一個快速的發(fā)展。

　　條件成熟時推出生豬期貨

　　生豬期貨作為一種風險管理工具，其作用主要體現(xiàn)在：一是利用期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能，引導農民合理確定飼養(yǎng)規(guī)模，科學把握銷售時機，降低生豬飼養(yǎng)和銷售的盲目性，穩(wěn)定增加農民收入。二是為相關企業(yè)如豬肉加工商、貿易商通過套期保值業(yè)務提前鎖定價格，回避豬肉價格變動的風險，保證企業(yè)收益的穩(wěn)定。

　　生豬期貨的推出需要具備的條件：一是現(xiàn)貨市場集中、統(tǒng)一，二是按期貨合約交割的標的物有統(tǒng)一、嚴格的交割標準。目前，我國由于養(yǎng)殖地理分散，生豬現(xiàn)貨市場的地域性較強，存在一些地方保護傾向，影響了生豬市場的統(tǒng)一和流通，另外，生豬養(yǎng)殖區(qū)域差別較大，由于生豬品種較雜，飼料原料來源廣泛，飼養(yǎng)管理者良莠不齊、自然條件等因素導致出欄生豬的品質差異較大，難以達到統(tǒng)一指標。

　　生豬規(guī)模化養(yǎng)殖的實現(xiàn)將改變我國生豬養(yǎng)殖分散、品質差異較大的局面，有利于形成統(tǒng)一市場和統(tǒng)一指標。屆時，生豬期貨通過價格發(fā)現(xiàn)功能將起到平抑現(xiàn)貨市場波動的作用，使未來生豬行業(yè)進入一個平穩(wěn)增長的通道，減小市場劇烈波動風險。

　　綜上所述，我國生豬產業(yè)的規(guī)?；涂v向整合將對生豬產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)產生深遠影響，在種豬選擇、飼養(yǎng)技術、飼料、疫病防治、環(huán)保等方面都將得到積極發(fā)展和推進。通過研發(fā)和應用生物基因技術改良種豬，提高生仔率、瘦肉率和出肉率，提高生豬的生產效率；優(yōu)化飼料配方，針對豬生長的不同階段，進行專業(yè)化的飼養(yǎng)和提供專門的飼料；提高生豬飼養(yǎng)的管理水平，執(zhí)行嚴格的衛(wèi)生防疫標準，做好防疫的技術儲備；提高豬肉品質，增加產品的歧異化和附加值；規(guī)?；B(yǎng)殖與農村沼氣發(fā)展結合，廢物綜合利用，等等。生豬期貨的推出將有利于生豬生產的穩(wěn)定，有利于生豬生產企業(yè)和豬肉加工企業(yè)回避風險。我們看好生豬養(yǎng)殖和豬肉加工業(yè)進行整合的機遇，看好生豬養(yǎng)殖、豬肉加工和飼料業(yè)中具備整合實力的龍頭企業(yè)。